早期創業公司如何找到靠譜的投資人?

轉載2017-07-03

創業公司如何構建核心競爭力?

導語:身在創投圈,經常會聽說某某早期項目突然資金鏈斷裂,宣布死亡,而之前明明聽說它已經拿到某基金的TS了。拿到TS,卻遲遲不打錢的案例比比皆是,投資經理也不明確告知何時打錢,只是一拖再拖,表示正在協商,錢一定會打,并要求創業團隊等著暫時不要找其他的VC。很多悲傷的結局就是不投了!而這個時候再出去找融資已經異常被動,結局不言而喻。

對于風投行業各家機構的品質和品牌,從宣傳上看起來都非常相似:很多大佬、各種給錢、投后管理,每一家好像都非常美好。但真實的他們是什么樣,創業者并不了解。找投資人其實并不難,難的是找到靠譜的投資人。

一、對投資機構的背調

首先,看這家基金有沒有投過類似的項目。如果有,建議不要去接觸。一般來說,只有像紅杉這些比較大的基金才會在同一條賽道上布很多企業。

中小型基金投過一個,就不會再投其他項目了,因為這種競爭他玩不起。如果你貿然去接觸,相當于把你的所有商業信息都透露給他,他可能就會反饋給他已經投過的企業。

其次,看這家基金近期是否有投資案例、人員流動是否頻。如果基金的投資經理離職率較高,最近又沒有投出的項目,說明這家基金屬于沒有錢的狀態,只看不投,跟他接觸純屬浪費時間。

第三,看LP的背景。如果你有渠道或者資源,最好能夠去了解一下。因為LP很大程度上會決定這家基金的投資方向,你可以跟業內人士的投資人或者FA打聽一下。

在接觸過程總,投資人對你的行業是否了解,對你項目是否重視,以及溝通過程中你們是否合拍也是判定投資人是否靠譜很重要的一點。

二、接觸投資人前的準備

1、BP   

BP是最基礎的工具。建議BP控制在15頁以內,把你的項目情況、創新點、商業模式、行業現狀、對標企業、核心團隊背景、融資金額、具體用途表達清楚。我個人來說,超過20頁的BP看得就比較煩躁了。

2、渠道

BP準備結束后,通過哪些渠道去接觸投資人呢?很多創業者會從投資機構的官網去拿到郵箱然后把BP發過來,這并不是一個很好的渠道。每天我郵箱里差不多有兩三百份BP,我不一定能看到你的。

比較好的渠道比如說路演現場,很多我看到的好項目都是在路演現場認識的。他可能并沒有去路演,他只是跟投資人坐在一起去聊、去接觸。也可以通過一些比較大的平臺,比如36氪、一度天使,借助平臺去找到投資人。

還有一些很巧妙的方法,上周我見一個項目。他當時想融資,但是不知道怎么找投資人,于是就找了一家廣告公司做推廣策劃。他直接跟廣告公司說,他想投放投資人能夠看到的媒體,以科技媒體為主。他本身的產品和包裝各方面也都不錯,最后投放大概花了1萬多,得到了很多邀約,我也是通過這個看到他的。這種有針對性的投放有的時候也能收到意想不到的效果。

3、行業與市場調研

無論你已經在創業還是想要創業,都需要做一個非常細致的行業與市場調研。

投資人不是說一定比你更懂這個行業,但是很多投資人本身看過非常多項目,或者他之前是做行業研究或者戰略研究出身,他對于整個行業都非常了解。我在見創業者的時候,最怕聽到的一句話就是我做的這一塊沒有競爭對手。

投資人就有會兩個假設,一是這個行業是不是不好,以至于沒有人在做,第二這個創業者是不是都行業沒有深入的了解。

馬云有句話說的很對,就算你是頂級的,在向別人介紹的時候,你也要謙遜一點,說你是第二。至于到底是第一還是第二,可以讓對方去評判。

我之前在艾瑞做分析師的時候幫京東金融做調研,當時它還沒有上線,調研包括線上用戶的調研、線下金融機構的反彈。從中可以分析出你的潛在用戶、競品用戶以及競品用戶的關注點。

通過行業與市場調研,對于創業方向上也能有一個很好的指引。

4、財務小白和融資小白請注意

我們現在有一個不成文的規定,就財務小白我們是不投的。不是說你要達到能做審計,而是基本的財務稅務知識、企業成本意識、收入支出、賬上的盈余你要有一個比較清晰的認知。

即使是第一次融資,在與投資人溝通過程中常用的一些詞,比如TS(投資意向書)、DD(盡職調查)你要知道是什么意思。

早期項目一開始不要去要求很高的融資金額和估值,這對你后續發展是非常不利的,建議在500萬左右,能夠支持一年左右的發展。等到8個月左右,就可以開始準備下一輪的融資了。

融資金額最好的規劃是1年,不要說規劃個兩三年,一部分資金放在賬上,跟投資人解釋說萬一以后融不到錢怎么辦。那投資人肯定不投你,你以后都融不到錢了,我還怎么敢投進去?

三、融資Tips

不要過早的簽訂對賭協議,這個是一定要去規避的。過早簽訂對賭協議,基本上是把后面的投資者排除在外了。

仔細合同里是否有霸王條款或者是排他性條款,比如一票否決權。

不要過早地稀釋過多的股份。這對你后續的發展風險非常大,對于投資者來說也是一個不良的股權結構。

多關注資本市場和你所在的細分市場的動向

盡量把營收或者你能夠在什么時間內有多少盈利展示給投資人看。

盡量找與你價值觀比較匹配的投資人,否則后續的溝通成本極高,項目也可能就黃了。

團隊有多個創始合伙人,權利不要太平均,必須有一個Leader在產生分歧的時候掌控全局。

融資后不能不花錢也不能花傻錢,要規劃好如何利用這筆錢去把業務跑起來。

VIA:一度天使合伙人(acebridge_wechat)

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